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近期蓝筹股迅猛飙升 指数基金表现抢眼领跑市场

 编辑:开放式基金网(KFSJJ.com)    日期:2008-5-9 3:52:00  已阅读:

  本报记者别冶发自北京

  在近期的反弹行情里,基金净值普遍上涨,而其中表现最为出色的当属指数型基金。上周,指数型基金净值上涨3.93%,超出排在第二位的股票型基金1.09个百分点。对此,银河证券认为,指数基金长期保持较高仓位,而其所覆盖的股票基本上属于盘子较大的蓝筹股,因此虽然在4月份前期的行情中跌幅较大,但随着后续以蓝筹股为引导的行情迅猛飙升,指数基金无疑收益最大。


  指数基金表现抢眼

  从整个4月份的市场行情来看,指数基金净值平均上涨4.52%,股票型基金净值平均上涨1.48%,偏股型基金净值平均上涨2.19%,平衡型基金上涨1.48%。来自银河证券的数据显示,截至4月末共有17只指数型基金,平均业绩是4.52%。名列净值增长率前3名的基金分别是华夏上证50ETF、易方达50指数、融通巨潮100指数(LOF),上涨幅度分别为8.25%、7.67%和7.39%。名列净值增长率后3名的分别是融通深证100指数、易方达深证100ETF、华夏中小板股票ETF。

  分析师认为,指数化基金的最大优势在于可以回避个股风险,同时收益随指数变化,与市场实现同步,因此在目前的上涨行情中,指数基金的优势彰显无疑,指数基金在波段性的短线操作上显示出投资机会。但也正因指数基金被动地跟随大盘,其抗跌性较差,难以抵御市场的系统性风险,因此在市场未来走势尚未明朗的情势下,投资指数基金仍需保持谨慎。

  主动型基金仓位低

  对于主动型基金的落后表现,银河证券指出,从主动型股票方向基金与被动型指数基金的比较中也可以发现,主动型基金并未能充分受益于行情的转暖,两类型基金之间的月收益率差距高达一倍,表明大部分主动基金未能及时把握市场行情,较低的仓位限制了它们反弹的空间。

  总体上看,在主动型基金中,前期仓位低的品种相对业绩下滑,而仓位较重的基金取得了反弹行情中的较大收益。由于4月份前期有部分基金谨慎心态严重,对于短期的政策利好能否支撑股市的长期发展仍存疑虑,仓位一直保持在非常低的水平,因此在行情突然逆转之后,未能把握住短暂的获利机会。相反部分基金出于对后市较为乐观的预期,仓位一直保持在较高水平,业绩表现较好,如上投摩根、中邮核心、光大保德信、景顺长城及兴业基金,而南方、博时、华夏、广发、鹏华等基金公司在仓位上表现得非常谨慎,导致未能分享本轮收益。各类型基金之间的分化比较明显,主动型股票基金远远落后于市场涨幅。

 
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