|
跑输业绩基准 一季度博时系基金缩水548亿"夺冠"
编辑:开放式基金网(KFSJJ.com) 日期:2008-4-25 4:32:00 已阅读：次
面对A股市场巨幅下跌的系统性风险，被市场寄予厚望的公募基金终未能独善其身。WIND数据显示，一季度可比的308只开放式基金整体净申购16.28亿份。
不过，受一季度股市大跌影响，58家基金公司的资产管理规模由去年四季度末的32829.16亿元，大幅下降至25710.91亿元，缩水7118.25亿元，减幅约为21.68%，就绝对数字而言，景顺长城、大成、南方、嘉实、博时等几家公司的总资产净值缩水规模都在300亿以上，博时以548.55亿的缩水额度高居榜首，同时，为数不少的基金跑输业绩比较基准，这其中，博时价值增长跑输业绩比较基准高达40.80%。
净申购挡不住净值大幅缩水
也许，不少业内人士低估了广大基民的心理素质和承受能力，随着一季报的出炉，此前不少人预测的基金业整体遭遇巨额赎回的担忧被证明是多余的。基金一季报显示，今年一季度可比的308只开放式基金整体净申购16.28亿份，总份额达20251.73亿份。其中，股票型、混合型基金分别被小幅赎回10.97亿、97.13亿份；而货币型、债券型基金均出现净申购。
然而，当我们将上述数据和另外一组数据对照在一起看时，似乎找不到一点轻松乐观的理由。
数据同时显示，截止2008年一季度，58家基金公司管理的基金期末总份额达22456.87亿份，资产管理规模跌至25710.91亿元，较去年底缩水了7118.25亿元。
整体而言，基金市场呈现净申购的状态，但58家基金公司的资产管理规模却较去年底缩水了7000多亿，这说明，一季度，基金业的损失几乎全部来自基金净值的损失。
大批基金跑输业绩比较基准
数据显示，除QDII外，有291只基金净利润为负，亏损面近84%，尤为引人注意的是，一季报显示，除了少数基金外，为数不少的基金跑输了其契约中的业绩比较基准，有的甚至偏离幅度非常大，例如，博时价值增长同期业绩比较基准收益率为19.39%，而该基金一季度的净值增长率却为-21.41%。
尽管不少基金在季报中提到，同期上证指数下跌34％，跌幅要大于基金的净值减少率，但是，众所周知的是，契约型基金体现了基金管理人与持有人之间的委托理财关系，基金管理人理应在强烈的受托意识引导下，遵守契约，完成资产管理使命，如果所有的基金都拿上证指数作为业绩比较基准，那么契约中的业绩比较基准无疑形同虚设。
基金公司需在反思中稳健成长
7000亿的巨额财富转瞬灰飞烟灭，市场震荡，众基金公司也面临着前所未有的压力与挑战。未来如何应对更为复杂多变的市场？如何在“做大”与“做强”之间寻求恰当的平衡以应对更为残酷的行业竞争与分化？这是不少基金公司在一轮“跑马圈地式”的大发展之后不得不思考的问题。
事实证明，片面追求“大而美”，不顾一切“跑马圈地”，而忽略了内在根基的配套建设和巩固，是不可取的，毕竟，无论市场将如何变幻，能在竞争中取胜、得到基民的信任和支持的，都必定是那些能为投资者提供长期、持续、稳定回报的“实力派”基金公司。
记者观察
大幅跑输业绩基准博时基金涉嫌违约
BY祁和忠于春敏每日经济新闻
今年一季度，博时价值增长基金的净值增长率为-21.41%，大幅跑输其业绩比较基准40.80个百分点。有关分析显示，博时价值增长基金在投资与营销方面都存在明显的违约和误导行为，这些行为令很多投资者损失惨重。
按照《博时价值增长招募说明书》的约定，在正常市场情况下，该基金投资组合的基本范围为股票资产30%至65%，债券资产为20%至60%，现金资产不低于3%。但去年年底，该基金的股票资产为69.59%，明显超出当初合同的约定。而去年9月30日的股票资产占总资产的比例为47.92%。也就是说，去年四季度，博时基金在5000点以上仍在大举建仓，且持有股票仓位的比例超出合同约定，已涉嫌违约。
去年8月22日，该基金发布分红公告，每10份派发现金红利7.82元，通过大比例分红把基金净值降为1元，并以此渲染基金的高收益率，吸引不明真相的投资者买进。通过此次大规模分红，博时价值增长基金的规模由28.82亿份暴增至409.93亿份，增长14倍。但这种以大比例分红为手段的持续营销，对于投资者存在明显误导。
截至4月22日，博时价值增长基金的单位净值为0.739元，大量受博时价值增长基金大比例分红吸引而买入该基金的投资者，在仅8个月时间里亏损达到26%。
统计数据还显示，博时新兴成长去年7月份“封转开”时实施的1元净值集中申购，至今已让大量投资者被套。而博时价值2号、博时主题行业则在去年四季度的股市高位进行了持续营销，也套牢了很多投资者。
博时基金公司在股市系统性风险已经相当高的情况下，还大规模销售股票基金，在营销手段上也存在误导投资者的行为，作为一个专业的机构投资者，其专业能力以及诚信义务不得不令人怀疑，须知，此两点是对基金公司的基本要求。 |
|
|
