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美救市案通过 周一股市会怎样
来源： 日期:2008-10-5 9:47:00 已阅读：次
[引言]全球期待的美国金融救市方案，在周五终于被众议院通过了，这让全球投资者悬着的一颗心终于可以暂时放一下了。对于该救市方案，到底对美国金融危机有多大效果，目前是仁者见仁智者见智。欧洲股市在该消息刺激下出现了不小的反弹，但是美国股市自己却表现不佳。冲高回落，表示有很多投资者对金融市场的未来依然表示担忧。但是不管怎么说，美国是在实实在在救市，这总比任危机继续要好得多。对于全球投资者来说美国金融业的转好，多少是一个稳定。对于中国股市来说，肯定是一个不小的利好。
＝＝本文导读＝＝
[风向] 美救市案通过 周一股市会怎样 ‖ 央行表态 A股节后有望走稳
[策略] 逆转行情可能发生在第四季度 ‖ 板块异动可能代表国家政策出台方向
[动态] 美众院表决通过7000亿救市案 ‖ 中国已制定预案应对美金融危机
[市场] 环球经济不明 港股一周跌千点 ‖ 标普遭遇7年来最大周跌幅
美救市案通过 周一股市会怎样
全球期待的美国金融救市方案，在周五终于被众议院通过了，这让全球投资者悬着的一颗心终于可以暂时放一下了。对于该救市方案，到底对美国金融危机有多大效果，目前是仁者见仁智者见智。欧洲股市在该消息刺激下出现了不小的反弹，但是美国股市自己却表现不佳。冲高回落，表示有很多投资者对金融市场的未来依然表示担忧。
但是不管怎么说，美国是在实实在在救市，这总比任危机继续要好得多。对于全球投资者来说美国金融业的转好，多少是一个稳定。
对于中国股市来说，肯定是一个不小的利好。
首先，几大银行参与的资产有了一个保护，即使再出现问题也不会损失很大了。这对银行股是一个好消息，周一银行股受其影响应该会有一轮反弹。
其二，对投资者心理上应该是一个稳定。美国救市方案的通过，不仅可以暂时让投资者对美国危机对中国股市的负面影响可以放一下心了，而且还对本国政府救市新方案有了期待。这对稳定投资者投资心态会起到很好的作用。
最后，已有的救市措施将继续发挥其正面的作用。已有的救市措施虽然救市力度并不强大，但是对于提振投资者信心还是起到了很好的作用的。美国危机只要暂时不继续恶化，那么中国股市在管理层维稳的实效措施的影响下，逐步企稳还是值得期待的。
因此，美国救市方案的通过对周一A股的走势肯定是一个正面影响，不说会带来大阳大涨吧，至少不会引发恐慌性下跌，投资者可以继续保持短期乐观。
长假之后应该还会有一些列针对金融市场稳定的措施有望出台，这些措施对对股市的稳定的发展都将起到一定的正面刺激作用。(东方博客)
央行表示已制定应对预案 A股节后有望走稳
中国人民银行新闻发言人4日上午就美国国会通过《2008年紧急经济稳定法案》等相关问题回答记者的提问。
他说,中国金融体系是稳健的、安全的,我们对中国经济发展和金融稳定充满信心。
中方愿与美方加强协调与配合,也希望世界各国齐心协力,克服困难,共同维护国际金融市场稳定。
中方愿与美方加强协调
这位发言人说,中国政府一直密切关注美国金融危机的发展及其影响。近期,美国政府提出的《2008年紧急经济稳定法案》成为全世界关注的焦点。
我们高兴地看到,虽然经历了波折,美国参、众两院最终通过了该法案。我们希望这一法案能尽快得以实施并收到积极成效,以稳定美国金融市场和全球金融市场,恢复投资者信心。在稳定金融市场方面,中美两国有着共同利益。中方愿与美方加强协调与配合,也希望世界各国齐心协力,克服困难,共同维护国际金融市场稳定。
经济持续增长潜力巨大
就中国经济及金融市场运行态势,这位发言人表示,今年以来,面对国际国内诸多不利因素,中国政府积极应对,采取有效措施,克服了重重困难,保持了经济的平稳较快发展态势。总的看,中国经济发展的基本面没有改变,继续朝着宏观调控的预期方向发展,经济持续增长的潜力巨大。
我国金融改革发展取得重大进展,国有商业银行股份制改革成效显著,中小金融机构经营机制不断完善,监管部门加强了审慎监管,各类金融机构实力普遍增强,盈利能力和抗风险能力提高,市场流动性总体充裕,中国金融体系是稳健的、安全的。
已制定各项应对预案
“我们对中国经济发展和金融稳定充满信心。”这位发言人说,“人民银行将进一步提高金融宏观调控的预见性、针对性和灵活性,维护金融市场稳定,保持经济又好又快发展。”
他同时表示,为了避免和减少美国金融危机对中国的影响,人民银行和有关监管部门已经制定了各项应对预案;监管部门将继续加强对金融机构的审慎监管和服务,督促金融机构加强自身风险管理,提高抗风险能力,维护资本市场的正常秩序。人民银行还将继续与各国中央银行和国际金融组织密切沟通与合作,共同抵御金融危机。“我们完全有信心、有条件、有能力维护中国经济发展和金融稳定,为世界经济稳定发展做出贡献。”
[关注]A股节后有望走稳
因国庆长假而休市的国内A股明天将开市，美国这次通过的新版救市方案，以及央行昨天上午对美国通过的新版救市方案作出的反应，对A股的节后走势会带来怎样的影响呢？
对国内A股是利好
知名财经人士楚风认为，美国金融救市方案被众议院通过后，美国股市却表现不佳，冲高回落，表明有很多投资者对金融市场的未来依然表示担忧。但是不管怎么说，美国是在实实在在救市，这总比任危机继续蔓延要好得多。
对于全球投资者来说，美国金融业的转好，多少是一个稳定。对于中国股市来说，肯定是一个不小的利好。首先，几大银行投资于美国的资产有了一个保护，即使再出现问题也不会损失很大了。这对银行股是一个好消息，6日银行股受其影响应该会有一个反弹。其二，对投资者心理上应该是一个稳定。美国救市方案的通过，不仅可以暂时让投资者对美国危机对中国股市的负面影响可以放一下心了，而且还对本国政府救市新方案有了期待。这对稳定投资者投资心态会起到很好的作用。
投资者短期仍可乐观
楚风认为，美国危机只要暂时不继续恶化，那么中国股市在管理层维稳的实效措施的影响下，逐步企稳还是值得期待的。因此，美国救市方案的通过对周一A股的走势肯定是一个正面影响，不说会带来大涨吧，至少不会引发恐慌性下跌，投资者可以继续保持短期乐观。长假之后应该还会有一系列针对金融市场稳定的措施出台，这些措施对股市的稳定发展都将起到一定的正面刺激作用。
富国基金首席策略分析师张宏波认为，央行昨天上午针对美国通过的新版救市方案所作出的表态，意在稳定国内投资者的信心，避免市场大跌，虽然表态没有什么实质性内容，仅仅是提到了“为了避免和减少美国金融危机对中国的影响，人民银行和有关监管部门已经制定了各项应对预案”这么一句话，但不排除近期出台利好政策的可能，因此，投资者不宜对市场过分悲观。
中长期下跌可能性大
美国此次通过的新版救市方案对国内A股中长期走势影响如何呢？张宏波告诉记者，美国7000亿美元救市的效果如何，目前还不好说，而且由于这7000亿美元主要通过发行债券方式来筹措，因此将大大增加美国的财政赤字，导致美元进一步贬值，为未来美国乃至全球通货膨胀埋下伏笔，如果到时真的出现这种结果，对国内A股也是一个打击。
张宏波认为，决定A股中长期走势的主要还是国内经济，此前业内均认为美国次贷危机将于明年中期见底，现在看来这有些乐观，国内上市公司明年业绩下滑已在所难免，因此，尽管美国通过救市方案，目前国内的A股市场仍不具备反转向上的条件，行情暂还只是反弹。业内人士表示，即使今年A股不会再次跌破2000点，但明年这种可能性还是很大的，甚至跌到1500点也是有可能的。 陈春林
[观点]中国或成最有潜力市场
印尼看中中国市场
据印度尼西亚媒体报道，印尼贸易部长冯慧兰日前表示，鉴于美国等国家出现金融动荡，印尼政府准备以中国市场代替美欧市场。冯慧兰说:“虽然美国、日本和欧洲国家市场正处于不景气状态，但亚洲市场还是良好，我们尤其要注意中国经济仍在高速发展，这就是我们要争取的市场。”她说，印尼应调整出口商品的种类、提高出口商品的品质，让中国市场更能接受印尼产品。据印尼政府统计，中国是印尼第四大贸易伙伴，位列日本、美国和新加坡之后。
金融危机或是中国契机
在上周末的达沃斯年会里,美国花旗银行总裁罗兹证实,中国银监会和央行以及美联储正紧密合作,可能会采取一些措施。
银监会主席刘明康也透露,中国将充分利用这次机会来提升银监会的信息体系,银行业也正准备吸纳最近在华尔街失业的国际人才,请他们担任独立董事或者是高管层成员。换句话说,一些原本在华尔街工作的金融人员,风暴后可能发现自己正前往中国觅职。
把危机变作契机
哈佛大学历史教授弗格森最近在《华盛顿邮报》撰文说,这场危机削减了美国称霸全球论调的可信性,中国经济将提早超越美国。
国际投行高盛证券2006年曾预计,中国将在2040年超越美国。到了今年4月,这个年份提前到2027年。弗格森认为这个日子可能更早来到。
[观察]美救市能否奏效 中外专家持审慎乐观
能否奏效是焦点
目前，救市方案能否奏效，成为美国和世界关注的焦点。如果它能奏效，那么金融市场的多米诺骨牌效应将终止，市场信心恢复，金融企业也将赢得盘整时间。
从目前美国失业率上升、消费下降等因素看，美国经济下行风险正在显著增加，美国经济有陷入深度衰退的可能，衰退则又会给金融市场更大冲击。耶鲁大学金融学教授陈志武对新华社记者表示，目前的形势是，金融危机有可能向经济危机过渡，当然这中间存在着转化时间，这也给政府干预提供了机会。
考虑到救市方案的出台，美联储前主席格林斯潘日前表示，随着消费者重拾信心，美国将可能很快渡过目前“百年一遇”的金融危机。英国《经济学家》杂志也认为，最新金融动荡使得西方金融体系被“撕裂”，但其仍可能得到修复，除非监管机构犯下不可饶恕的错误，否则当前金融危机不可能演变成上世纪的“大萧条”。
美元汇率未必会受打击
由于中国1.8万亿美元的外汇储备中60％以上的资产是美元资产，而市民和企业也习惯持有美元，救市方案会对美元债券和美元汇率产生怎样的影响，引起了广泛的关注。昨日，记者第一时间连线采访了华尔街的金牌交易员、瑞士信贷董事郭杰群博士。
郭杰群分析称，7000亿美元的资金从哪里来，国会通过的方案中并未具体说明，目前仍不确定，估计将主要通过发行债券的方式来筹集。美元债券的大量发行，对美元汇率和美元债券会产生怎样的影响呢？郭杰群表示，一般情况下，如果市场上美元债券的供应量增加，会对美元债券和美元汇率形成压力，不过从4日的情况来看，虽然美元债券价格下跌，但是美元汇率仍然保持坚挺，主要原因是因为美元汇率和美元债券不仅受美国方面的影响，还受其他国家的情况影响。虽然美国情况不妙，但是如果其他国家的情况也不好，资金仍然会回流美元资产，在这种情况下，7000美元的救市方案就未必能打击美元汇率和美元债券。
对于后市，郭杰群表示，从目前情况看，在一段时间内，美国经济形势并不乐观，美元债券价格有可能会下跌，但是如果欧元区降息预期越来越明确，对美元和美元债券而言，都会是一个较大的支撑。
中国出口会受益
救市方案对中国会产生怎样的影响呢？郭杰群认为，一方面，由于美国金融市场在全球金融市场起着至关重要的作用，救市方案对于稳定美国金融市场，进而稳定全球金融市场都是有利的。如果市场稳定，美元债券的价格也会稳定，对于手中持有美元资产的投资者而言，是有好处的。另一方面，如果救市方案发挥作用，缓解了信贷市场的紧缩，对于稳定美国经济，减少失业率、扩大需求都是有好处的，这对于中国的出口而言，也是非常有利的。(新华社)
七成投资者坚持持股 近半数股民看好未来市场
自年初以来，上证指数跌幅已经超过60%，市场的投资风险一览无余。如何正确评估自己的风险承受能力和理性进行投资，成为市场以及投资人都非常关注的问题。国泰基金最新调查显示，七成投资者坚持持股，近半数的投资者看好未来18-24个月的新兴市场。
近日，国泰基金管理有限公司进行了投资人风险承受能力和投资行为的问卷调查，调查结果显示投资人总体上对未来股市收益有比较客观的预期，并对海外新兴市场持较为乐观的态度。国泰基金开展此次调查问卷，旨在对个人投资者的行为进行量化分析。调查问卷内容主要包括客户的风险偏好、国际投资的机会、年龄及财富水平等。通过国泰基金网站和销售人员直接调查两种方式推出，覆盖全国29个省市自治区、1237位个人投资者。结果显示，超过70%的参加问卷调查的投资者在过去六个月的大跌中，还继续持有股票；约有40%的参加问卷调查的个人投资者希望投资海外市场；近半数的投资者看好未来18-24个月的新兴市场。(新民晚报 许超声)
10月股市猜想：六大救市新招或相继出台
在大股东"自由增持"、"三大利好"出台、"自由增持"进一步松绑后，业内人士指出，目前，管理层发出的维稳信号比以往任何时候都要强烈。那么，救市下一步会是什么呢？
第1招
传融资融券节后推出
据彭博社9月26日报道，鉴于股价一路暴跌，加之成交量锐减，中国国务院已经同意推出融资融券，该消息称这一政策将于节后推出。
第2招
"T+0"可能配套推出
有消息说，"T+0"试点极可能配合融资融券推出。而有关人士人士指出，融资融券与"T+0"选择在上证50和上证180首先试点。
第3招
央企股将获巨资增持
据消息人士透露，目前证监会抽调专人成立小组正与央行紧急磋商，可能将允许央企和上市公司发债，融资用于增持或回购上市公司股份。
第4招
推可交换债限制大小非
为缓解"大小非"压力,9月初,证监会发布了《上市公司股东发行可交换公司债券的规定(征求意见稿)》。如此,可交换债将成为市场用来与"大小非"抗衡的一大"杀手锏"。
第5招
不排除设立平准基金
有消息指出，在今年股市恐慌情绪蔓延和股指非理性下跌的情况下，创造条件，设立资本市场平准基金直接进行干预，不失为矫正当前市场失衡的备选之策。
第6招
股指期货可能延后推
有市场认为指出，融资融券的推出，其实只是股指期货的敲门砖，最终还是为股指期货服务的，股指期货可能延后推出。(李晶 重庆商报)
大股东增持如潮 逆转行情可能发生在第四季度
编者按：这是一个规则改变的全流通时代，基金失去叱咤风云的日子，上市公司成为股市的新人。由于担心产业资本套现伤人，投资者纷纷撤离市场，股市跌出了空前大底。一场股市回购以救市的名义开始上演，汇金增持工行、中行、建行三大金融权重股，国资委宣布央企增持回购股票，国资委旗下的央企占据了股市最大的权重，尤其中石油更是第一大权重股，对大盘指数的影响最为关键。奥运行情落空，国资委坐庄股市演绎出一场国庆节行情。但专家给出的解释是救市不是牛市。
任何一个硬币都有两面，放纵产业资本到资本市场逐利也是一个危险的开始，放老虎出笼容易，收虎难，这会不会是上市公司操纵股价赚快钱的开始?专家认为，监管者需要完善监管制度趋利避害，上市公司增持股票的收益一半以上应该作为红利分给投资者，这样才能有效防止上市公司误入歧途。
“真是等到花儿都谢了，这次真的救市了。”北京的新股民赵先生一直全仓被套中石油，一上市就在48元买入中石油，此后一跌不回头，这让他几乎陷入绝望，这几天赵先生终于看到了一点希望。“说实话，自从买了中石油这只股票，我都没有怎么尝过上涨的滋味呢!”
9月25日，中国联通公告从二级市场增持5000万股，股价从9月18日收盘价3.95元上涨到25日收盘价5.43元，涨幅达到37%。此前，从上市开始就一直跳水下跌的第一大权重股中国石油(601857)在宣布增持之后也开始止跌，出现难得的上涨行情。
自上周五国资委发出鼓励央企控股公司增持股票的号召以来，已经有中国石油、中国联通、中煤能源(601898)等“大象股”开始行动了，加上汇金公司对三大上市银行的增持，此次累计动用资金在10亿元左右。自政府宣布救市以来，上证指数从1800点开始止跌回升到2300点，终止了前期持续大跌的行情，央企增持成为股市新的稳定器，尤其是市值权重最大的中石油上涨对大盘贡献最大，稳定了中石油的股价就等于大盘指数不再下跌。
大股东增持如潮
近几天，央企大股东增持公司股票的消息纷至沓来。不久前，国资委明确表态鼓励国有上市公司大股东增持股份，而上海证券交易所修订《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》缩短了“窗口期”更是为大股东增持开了绿灯，证监会在调动各种力量参与救市，解决股市资金失血和信心的问题。
8月29日，上海证券交易所发布《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》通知。第七条规定中指出，此前，相关法规要求，上市公司在发布业绩快报或定期报告的前30日内，相关股东不得增持上市公司股份。时隔不到一个月的9月24日，上海证券交易所宣布修订相关法规，缩短禁止股东增持股份的“窗口期”。
证监会此前也是明确发文规定，对大股东增持超过30%的豁免申请由事前变为事后，鼓励大股东增持公司股份。
据记者了解，自国资委明确表态鼓励国有上市公司大股东增持股份以来，已有多家企业的大股东增持。工商银行(601398)、中国银行(601988)、建设银行(601939)分别都得到汇金的增持;中国石油(601857)、中煤能源、光明乳业(600597)等大盘股也开始纷纷获得集团大股东的增持;9月25日，中国联通也获得大股东增持。
至此，增持已经形成不可阻挡的行情。宏源证券(000562)首席策略分析师唐永刚在接受记者采访时表示，增持还会延续，只要延续就能够起到稳定投资者信心、维稳市场的作用，作为大小非，减持也要审时度势。
中原证券研发中心副总经理刘舒也表示，央企增持回购可以直接扭转大非，增持对于权重股而言是不小的利好。前期一些价值被低估的个股可以由此上涨，另外，集团规模大、上市公司规模小的个股也将开始崭露头角。
“不过光靠鼓励央企增持这一项政策加固市场还是远远不够的，后续还应该有利好政策出来，才能真正利好市场。”唐永刚补充说。
信达证券首席策略分析师黄祥斌也向记者解释：“政府似乎在表明一种态度，拿出真金白银买股票，这个政策底非常明显。虽然政策底一般不是市场底，但是短期而言，1800点将形成有效支撑。随着后续政策的逐步出台，大盘有望看高一线。”
银根松动 逆转行情可能发生在四季度
“这次政府救市很及时，避免了外围市场危机和恐慌对中国市场的进一步传导，调控的技巧和时机选择也非常好，在股市这个弹簧压到一个极限的时候宣布救市，反弹的力度也很可观，出现千股涨停的局面，但如果没有持续的资金入市，最终还可能回去。”国海证券资产管理部总经理王书旭对后市仍然很谨慎。
和王书旭的看法一样，很多机构人士都很谨慎，表示目前的行情仍然可看做是阶段性行情，接下来可能产生分化。“增持尽管鼓舞人心，但目前10亿元的增持金额与大小非相比实在是杯水车薪。”国元证券(000728)首席策略分析师康洪涛有些担忧地说，“上市公司的资金在宏观经济紧缩的背景下本来就很紧张，很难拿出多少钱来回购股票，维持市场的稳定，市场在没有资金进入的量能支持下，很难出现大幅度反弹行情。”
英大证券研究所所长李大霄也表示：“目前来看，央企增持只是涉及一些‘关键’股票，包括市值最大的中国石油。增持这些股票的杠杆作用比较大，可谓占领市场的制高点。同时汇金也出手增持三大银行股票，但仍然是对重点股票的增持。此次救市增持是选择重点股票，而不是全面增持。”
“市场将希望寄托在央企获得发债和金融机构融资支持企业回购公司股票，如果融资通畅，国资委将扮演中国股市最大的庄家，这是借鉴香港盈富基金的做法，政府持有官股。”一位知情业内人士对救市下一步的演变作出大胆的预测。
“此次央企增持对行情的刺激作用，在接下来的一周至两周内可能会越来越弱。从目前的机构追踪来看，QFII和基金仍然处于净卖出状态。解禁的大小非仍有趁高出货的压力，套牢盘也可能出逃，资金的流量与流向会限制此次反弹的高度。但第四季度的行情还是可以期待的，因为我们国家可能会放松银根，至少目前有这样的迹象。”康洪涛对接下来的股市行情还是充满希望。(郑桂兰 李叶 华夏时报)
A股下周关注三中全会 板块异动可能代表国家政策出台方向
中共十七届三中全会于10月9日至12日在北京召开，10月3日凤凰卫视节目《股市风向标》邀请东兴证券研所的所长银国宏先生就下周A股面临的政策方面进行讲解，特别是三中全会的召开对A股的影响。以下是该部分的文字实录：
简福疆：我们知道下个星期影响大市的几个，包括了特别是政策方面，“三中全会”马上就要开了，另外我们看到国务院总理温家宝也特别提到了，他说中国已经准备好了要参与救市的一个行动。所以下个星期大市关注的一个焦点，大概分为哪几个部分？投资者是特别注意的。
银国宏：从我个人的判断来讲，我觉得有三个方面：第一点来讲的话，还是继续跟踪美国救市方案的一个结果，第二个来讲的话，我们觉得要密切的去关注盘中的一些个股的变化，实际上有些板块的异动可能代表着国家的一种政策的出台方向。
假如证券股的话，也许融资融券是一种救市的方向，假如是基建类的股票也许是经济刺激计划是一种救市的方向。那么第三个来讲的话，我们觉得要建议关注“三中全会”预先讨论的一些问题，因为“三中全会”讨论农业问题是大家众所周知的一件事情，除了农业问题以后，相关的一些经济问题以及金融问题是否也会列上议事日程，实际上越来越值得大家去关注。
简福疆：经过这个星期的动荡，我们看一看的是A股跟H股两边上市的股票，目前这个价差的情况到底有多少？考虑过汇兑的因素只有，目前A股照港股价格低的有四只股票，分别是中国联通，中国平安保险，还有安徽海螺水泥，及中国铁建，其中联通差价已经达四成四左右，你觉得这四只股票到底有没有值得吸纳的价值呢？
银国宏：从我们对这四只股票的判断来讲的话，中国联通由于H股和A股所代表的资产不大一样，所以说不具有可比性，其次之外来讲的话，我们觉得在平安、海螺水泥和中国铁建三只品种来讲的话，实际上我个人觉得投资者值得关注的是中国铁建，因为平安尽管来讲的话，是折价最多的一只股票，但是由于内地的投资者对平安投资富通银行的这种账面的浮亏究竟在今年的年报中如何减计，实际上有着非常显著的担心，一大幅减计的话，很可能导致平安仅仅仅是微利而已。
因此来讲，目前的股价来讲难以支撑，那么实际上相反而言的话，中国铁建有可能成为未来经济刺激计划当中的一个收益的一部分，那么同时来讲的话，我们也看到在A、H股溢价变化的一周当中来讲的话，这种铁路股实际上在香港来讲的话，表现的非常之好。那么这一周良好的表现使得A、H股溢价大幅缩小，甚至出现了铁建的这种折价。
所以说相对而言的话，我比较建议大家去关注铁路建设的一些股票。(凤凰)
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