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笔夫：油价破百 股市保2000
来源： 日期:2008-9-14 14:24:00 已阅读：次
先说油价。
前天是美国"9·11"七周年纪念日,纽约商品交易所的原油期货最低100.10美元,而在头一天,伦敦北海布伦特原油期货已经率先跌破100美元,最低达98美元。7年前的这天，国际原油价格是29美元，当时，人们没有觉得石油是个廉价的东西，当然更想不到7年后，这种黑乎乎的商品竟然可以卖到147美元一桶。
当然，在短短两个月的时间内狂跌30%的事实告诉我们，油价的大涨绝不能全部归结为需求的原因，金融市场的投机行为起到了推波助澜的作用。对冲基金Masters资产管理公司本周得出的结论认为，在油价下跌的过程中，有至少390亿美元的钱从石油期货市场平仓出局，这其中的原因我想大家都明白，那就是华尔街的政客已经对布什政府施加了巨大的压力，要求对这些投机行为进行严格的监管。
流传于华尔街分析师中比较主流的观点认为，石油价格在某一时间将会跌回到60-70美元附近，笔夫也一贯相信这样的说法，所不同的是，在这些分析师还在叫嚣油价200美元的时候，我就得出了这一结论。
在本周的商品市场，所有的利多因素都被忽略，而细微的利空都会得到充分的渲染。鲜为人知的是，两次飓风已经造成美国墨西哥湾97%的石油生产和93%的天然气生产陷入停顿，而恢复生产至少需要两个月的时间，而市场似乎对这一切视而不见，竟而创造了连跌11天的纪录，可见下跌趋势之明显，甚至OPEC宣布削减石油生产50万桶的决定也未动摇基金做空的决心。
笔夫认为，OPEC做出的是一个表面利多、实质利空的决定。为什么?我们分析一下，伊朗和委内瑞拉强烈要求减产保价，我们可以更多地将之视作一种政治诉求;而沙特，这个产油量占输出国组织四成且占有领袖意见地位的国家，明确表示市场处于平衡状态，并不需要减产。而在美国大选前夕，布什的共和党政府非常不希望油价出现反复，布什总统今年已经两度造访这个国家，沙特不可能在这种关键时候背离美国人的意愿。
从逻辑上来说，共和党保大选的利益取向与沙特实际上是一致的，因为一旦共和党落选、民主党当政的话，所有石油生产商的长远利益都将会受损，在这种时候，沙特不可能不懂得这一道理。即使是从现实利益来说，100美元的油价对所有原油生产者仍然是一个暴利的区间，在油价已经出现趋势性下跌的情况下，这些OPEC成员能够不偷偷加大产量锁定利润就不错了，还谈什么减产，过往的经验表明，在下跌趋势主导下，减产对于保价不会起到什么作用。但是值得注意的是，从规律上来讲，跌至100美元已经是一个阶段性的成果，在此基础上，如果价格随时可能展开一次有限度的反弹的话，应该不属于意外。
油价的明显跌势再次带动其他的商品价格不断回落。直接受累的是油脂类产品的价格，大豆油、菜子油、棕榈油的价格均出现破位下行的走势。值得注意的是，油价下跌可能只是这些商品价格走软的一个诱因而已，其自身基本面的变化才是主要原因。拿农产品大豆来说，国家粮油信息中心9月10日发布的产量预测显示,2008年全国大豆产量将比去年增加约36%，前不久我们还在不断谈论粮食危机的事情，我真不知道说的是短缺的危机还是过剩的危机?
外汇方面，美元指数能在短短两个月的时间内反弹到80点附近已经令许多人大跌眼镜，但实质上美元近期的强势并没有美国经济基本面的支撑，而主要是拜赐于欧洲特别是英国和德国最近疲弱的经济表现，这使得美元有机会修正过去几年里出现的对欧元货币的巨大跌幅。另外，油价和黄金的下跌也帮助了美元的近期强势。但是笔夫预计，在连续的上涨之后，美元将在下周出现调整和震荡的格局，同时也会带动油价及黄金价格出现一定幅度的反弹。
本周上证指数跌至2000点。我们经历了5000点、4000点、3000点各个级别的保卫战，而到了2000点，似乎没什么人提保卫战这句话了，一想也是，都到2000点，还有什么值得保卫的，让它自生自灭算了。但美国人不是这样，为了救"两房"，那可是舍了老命了，俄国人也救市了，中国台湾的马英九先生也救市了，全世界人民的命运最近都差不多，但是作为中国人，自暴自弃还是不行的，中国每年要解决几千万人口的就业问题，这一点跟美国不一样，所以我们说衰退也必须建立在GDP成长率在8%以上的衰退。如果这样一想的话，股市上那些绿油油的东西还是值点钱的，即使是还要往下跌一点，我想回到2000点应该不会太难，即使回3000点是非常遥远的事情。
想到这儿，已经很长时间没摸股票的我，抽空买了一把，点位2080!
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